Страны для регистрации криптобирж и компаний по обмену криптовалют

« Назад

08.09.2021 13:34

Десять криптовалют составляют более 75% капитализации рынка, и на них направлен максимальный интерес. Мы помогаем стартаперам и инвесторам определиться, где зарегистрировать криптобиржу, получить лицензию на обмен криптовалют и открыть корпоративный счет в иностранном банке или платежной системе. В статье мы перечислим основные страны для регистрации криптобирж, то есть компаний по обмену криптовалют.

Основные криптовалюты мира

Прежде чем перечислить юрисдикции, где зарегистрировать криптобиржу в 2022 году, мы хотим представить вам наиболее привлекательные криптовалюты для обмена, по нашему мнению.

Биткоин — BTC — рыночная капитализация: более 856 миллиардов долларов. Цена биткойна резко выросла, поскольку его имя стало нарицательным. Пять лет назад вы могли купить биткойн примерно за 500 долларов. Максимум был зафиксирован выше 60 000. По состоянию на август 2021-го цена одного биткойна превышала 45000 долларов. Это рост примерно на 8 900%.
Ethereum — ETH — капитализация: более 357 миллиардов. Эфир является фаворитом разработчиков программ из-за его потенциальных приложений, смарт-контрактов, автоматически выполняющихся при выполнении условий, и невзаимозаменяемых токенов (NFT). Ethereum также пережил колоссальный рост. Всего за пять лет его цена выросла с 11 до 3000 долларов, то есть примерно на 27000%.
Binance Coin — BNB — капитализация: более 70 миллиардов. Binance Coin — это форма криптовалюты, которую вы можете использовать для торговли и оплаты комиссий на Binance, одной из крупнейших криптовалютных бирж в мире. Его цена в 2017-м составляла всего 0,10 доллара. К августу 2021-го он превысил 419 долларов, что означает рост почти на 419 000%.
Кардано — ADA — рыночная капитализация: более 69 миллиардов. Токен Cardano ADA продемонстрировал относительно скромный рост по сравнению с другими крупными криптовалютными монетами. В 2017-м цена ADA составляла 0,02 доллара. По состоянию на август 2021-го его цена составляла 2,11 доллара. Это рост более чем на 10 000%.
XRP — капитализация: более 52 миллиардов. XRP может использоваться в сети Ripple для облегчения обмена различными типами валют, включая фиатные валюты и другие основные криптовалюты. В начале 2017-го цена XRP составляла 0,006 доллара. По состоянию на август 2021-го цена достигла 1,14 доллара, что соответствует росту почти на 19000%.

Где зарегистрировать криптобиржу в 2022 году — выбираем Эстонию

Эстония — это юрисдикция, которая сформировала законодательную позицию в отношении регистрации криптобирж и вопросов налогообложения крипто-деятельности.

Преимущества регистрации криптокомпаний в Эстонии достаточно весомы, чтобы перестать искать, где зарегистрировать криптобиржу еще. Вот они:

короткие сроки для регистрации компании по обмену криптовалют в Эстонии и получения лицензии на ведение крипто-деятельности;
низкая стоимость лицензии на создание криптобиржи в Эстонии;
благоприятное законодательство для того, чтобы зарегистрировать криптобиржу в Эстонии;
лояльность финансового регулятора к деятельности криптобиржи;
отсутствие требования об обязательном наличии гражданства ЕС у учредителей;
наименьшая стоимость лицензии — затраты, включая регистрацию криптокомпании и услуги регистрационного агента, составляют от 12000 евро;
отсутствие налога на прибыль и отсутствие НДС для криптовалюты.
Развитое современное законодательство, которое позволяет получить лицензию – после поправок в 2020 году стало более актуальным и работоспособным;
Налог на реинвестированную прибыль составляет 0% — отличное решение для экономии на старте бизнеса;
Эстония входит в ЕС, лицензию можно паспортизовать в других странах;
Развитая инфраструктура: от серверов до электронного государства;
Возможность открывать счета в Европе и не только.

Получите эстонскую лицензию и запустите собственный легальный пункт обмена криптовалюты. С нашей помощью Вы не только получите лицензию, но и обеспечите компанию корпоративным счетом.

По мнению наших экспертов, наиболее привлекательной юрисдикцией для регистрации криптобиржи является Эстония. Преимущества регистрации криптокомпаний в Эстонии следующие:
Короткие сроки регистрации.
Низкая стоимость лицензии на создание криптобиржи в Эстонии.
Благоприятное законодательство для того, чтобы зарегистрировать криптобиржу в Эстонии.
Лояльность финансового регулятора к деятельности криптобиржи;
Наименьшая стоимость лицензии — затраты, включая регистрацию криптокомпании и услуги регистрационного агента, составляют от 12000 евро.
Отсутствие налога на прибыль и отсутствие НДС для криптовалюты.

Регистрация криптобиржи — Швейцария

Швейцария — хорошая юрисдикция не только, чтобы зарегистрировать криптобиржу, но и для регистрации финтех-компаний. Наша команда экспертов расскажет обо всех юридических требованиях для регистрации криптовалютной биржи в Швейцарии.

К преимуществам Швейцарии как юрисдикции, где стоит зарегистрировать криптобиржу, можно отнести:

лояльность и заинтересованность финансового регулятора в открытии криптобирж на территории богатейшего кантона Швейцарии Цуг, а также по всей стране;
Применение упрощенной процедуры открытия банковских счетов для обмена криптовалют в Швейцарии;
политическая и экономическая стабильность Швейцарии;
ориентация финансового регулятора на защиту иностранного инвестора.

В Швейцарии находится «Крипто-долина» — финтех-центр, обслуживающий криптовалютный бизнес в Швейцарии и Лихтенштейне. В нем находится более 900 криптокомпаний, а совокупная оценка 50 крупнейших компаний составляет около 37,5 миллиардов долларов США.

Открытие компании по обмену криптовалют — Мальта

Мальта очень дружелюбна к инвесторам, желающим зарегистрировать криптобиржу на ее территории, в связи с процессом активного привлечения большого количества инвестиций в государство.

Зарегистрировать криптобиржу на Мальте стоит по следующим причинам:

наличие британского права в законодательстве, регулирующего создание криптобиржи на Мальте;
активная государственная защита как поставщиков услуг на Мальте, так и потребителей;
финансовая и политическая стабильность;
лояльность финансового регулятора Мальты к криптовалютной деятельности;
Мальта — авторитетная юрисдикция, чтобы зарегистрировать криптобиржу именно тут;
Привлекательный налоговый режим.

Поможем получить Вам лицензию на выпуск электронных денег на Мальте. Мальта предлагает развитую инфраструктуру, выход на большой европейский рынок клиентов, соответствие европейским стандартам и определённую гибкость.

Почему для EMI стоит выбрать Мальту

EMI или Electronic Money Institution – это особая лицензия, позволяющая управлять активами в виде так называемых электронных денег. Это альтернатива наличности и обычным банковским решениям.

Самые известные примеры электронных денег это Revolut, Transferwise и другие. Эти компания позволяют перенести реальные деньги в виртуальный мир и использовать их для оплаты услуг и товаров.

Благодаря платёжным системам, использующим лицензию EMI, переводы проходят очень быстро или даже моментально, а их стоимость может быть в разы ниже, чем через банк. Очень часто перевод между счетами бесплатный.

Мальта ещё до введения европейской директивы об электронных деньгах предлагала возможности для регистрации подобного вида компаний и позволяла получить лицензию. После, когда Директива появилась, Мальта сохранила статус новатора и перспективного партнёра для платёжных систем.

Что делает Мальту привлекательной для получения лицензии EMI:

Приемлемый по размеру уставной фонд, требуемый для получения лицензии;
Предсказуемые требования к организации компании;
Развитая инфраструктура: сеть, Интернет, законодательство;
Развитый IT-сектор;
Отдельно стоит упомянуть большой рынок I-Gaming – азартные игры в Интернете: ставки, казино, автоматы и многое другое;
При этом Мальта входит в ЕС и её лицензию можно использовать для клиентов на территории всего Союза;
Расходы на содержание компании могут быть ниже, чем в других странах ЕС;
Существует возможность снизить эффективную налоговую ставку до 5%;
Получение лицензии возможно в сжатые сроки – примерно за 3-4 месяца после подачи заявки со всеми документами.

Криптовалютная биржа в Великобритании

Все предприятия, занимающиеся деятельностью, связанной с криптоактивами в Великобритании, должны зарегистрировать криптобиржу в Управлении финансового надзора. Крипто-предприятиям разрешено подавать заявки на получение лицензии «Уполномоченных платежных организаций». BCB Payments Limited стала первым субъектом криптоактивов, получившим эту лицензию в Великобритании. Все регулируемые компании по производству криптоактивов должны соблюдать меры по борьбе с отмыванием денег (AML) и финансированием терроризма (CFT) в соответствии с законодательством. Высокий суд Великобритании недавно признал криптоактивы, такие как биткойн, собственностью в соответствии с общим правом.

Чехия — юрисдикция, в которой можно зарегистрировать криптобиржу

Если вы только начинаете свою собственную криптовалютную деятельность, следует начать с регистрации криптообменника в Чешской Республике как более простой формы ведения криптовалютного бизнеса. После получения необходимого опыта и накопления активов можно зарегистрировать криптобиржу в Чехии.

Биткойн и другие криптовалюты не имеют четкого законодательного определения и регулирования в законодательстве Чешской Республики. Получение специальной лицензии на осуществление деятельности по обмену и обмену криптовалют на территории Чехии не требуется. Однако лучше получить лицензию EMI.

Также нет особых правил налогообложения деятельности криптообменников и обмена криптовалют в Чехии. Необходимо учитывать, что оплата криптовалютой предполагает уплату НДС. Покупатель-юридическое лицо несет ответственность за неуплату НДС поставщиком в случае оплаты криптовалютой.

Сингапур

Торговля криптовалютами является законной и регулируется Валютным управлением Сингапура в соответствии с Законом о платежных услугах 2020 года. Чтобы зарегистрировать криптобиржу, надо получить лицензию на работу по обмену криптовалют. Публичное размещение или выпуск цифровых монет также регулируется Законом Сингапура о ценных бумагах и фьючерсах. В последние годы в Сингапур зарегистрировали криптобиржи несколько индийских криптовалютных и блокчейн-стартапов. CoinDCX, одна из крупнейших бирж криптовалют в Индии, перенесла свою холдинговую компанию в Сингапур. Unocoin — еще одна индийская биржа криптовалют, которая последовала их примеру.

Индонезия

Это уникальный пример страны, которая сначала запретила криптовалюту, а затем легализовала ее. Первоначально в январе 2018-го Индонезия запретила всем операторам платежных систем и финансовых технологий обрабатывать операции с виртуальной валютой. Однако в 2019-м правительство Индонезии опубликовало правила, регулирующие торговлю криптоактивами как товарами под надзором Агентства по регулированию торговли товарными фьючерсами. Любая организация, желающая зарегистрировать криптобиржу, должна соблюдать нормы ПОД / ФТ. Организации также обязаны отчитываться в Индонезийском центре отчетов и анализа финансовых операций.

Зарегистрировать криптобиржу в Канаде

В 2018 году канадские администраторы по ценным бумагам (CSA) выпустили уведомление, разъясняющее, что требования законодательства о ценных бумагах применяется к криптовалютным предприятиям, предлагающим монеты и токены. В в другом уведомлении разъясняются ситуации, когда закон о ценных бумагах будет применяться к платформам, облегчающим торговлю криптоактивами. С 1 июня 2020 года закон Канады об отмывании денег требует, чтобы все организации, желающие зарегистрировать криптобиржу, авторизовались в Центре анализа финансовых операций и отчетов Канады (FINTRAC) и применяли соответствующие меры ПОД / ФТ.

ЮАР

В апреле 2020 года Южно-Африканская межправительственная рабочая группа по финансовым технологиям (IFWG) опубликовала документ с изложением позиции по регулированию криптоактивов. IFWG рекомендовала правительству ЮАР использовать четкую «политику», «обеспечить» строгий надзор и кодифицировать меры AML для контроля за крипто-бизнесом. В состав IFWG входят все финансовые регуляторы ЮАР.

В ноябре 2020 года Управление по надзору за финансовыми услугами Южной Африки опубликовало проект декларации криптоактивов в качестве финансового продукта в соответствии с законом о финансовых услугах. Если этот закон вступит в силу, чтобы зарегистрировать криптобиржу, надо будет подавать заявку на авторизацию в качестве поставщика финансовых услуг.

В настоящее время в Южной Африке нет никаких нормативов ПОД / ФТ специально для криптовалюты. Закон о борьбе с отмыванием денег требует, чтобы предприятия, включая поставщиков услуг криптоактивов, сообщали о подозрительных и необычных транзакциях в Центр финансовой разведки.

Открытие криптобиржи в Нидерландах

Торговля криптовалютой регулируется в Нидерландах. В мае 2020 года был принят голландский Закон о реализации AMLD5 . Чтобы зарегистрировать криптобиржи и юридическое лицо в качестве поставщика криптовалютных кошельков, надо авторизоваться в Центральном банке Нидерландов, чтобы предлагать услуги на территории страны.

Голландский Закон о реализации также обновил существующие правила по борьбе с отмыванием денег для реализации Директив ЕС AMLD5 в Нидерландах. Таким образом, провайдеры криптографических услуг в Нидерландах теперь должны регистрировать и проверять личность клиентов, отслеживать транзакции и отправлять отчеты о подозрительной деятельности (SAR) в местные правоохранительные органы.

Япония

Согласно японскому законодательству, криптоактивы определяются и регулируются в соответствии с Законом о платежных услугах (PSA 2009). Все субъекты хозяйствования, желающие зарегистрировать криптобиржу и предоставлять услуги по обмену криптоактивов, должны авторизоваться в Агентстве финансовых услуг Японии.

Предложения ценных бумаг и первоначальные предложения монет регулируются Законом Японии о финансовых инструментах и обмене (FIEA). Согласно Закону о предотвращении перевода доходов, полученных преступным путем, службы обмена криптоактивами должны соответствовать расширенным процедурам KYC. Эти предприятия обязаны проверять личность клиентов, регистрировать и проверять записи транзакций и сообщать о подозрительных транзакциях в соответствующие органы.

Наши эксперты помогают в регистрации криптокомпаний и открытии корпоративных счетов для них в иностранных банках.

ТОП 10 юрисдикций дружественных к криптовалютному бизнесу.

№1 – Мальта

Мальту можно назвать лидером по продвижению стартапов ICO и развитию блокчейн-технологий. Парламент и правительство страны активно поддерживает концепцию технологий распределённого реестра.

Так крупнейшая криптовалютная биржа «Binance» после ряда претензий со стороны Японии, Гонконга и Китая, обосновала свою штаб-квартиру на Мальте. На сегодняшний день криптовалютная платформа «Binance» является лидером по объёмам проведения торговых операций. В перспективе биржа «Binance» намерена открыть свой цифровой банк.

Криптовалютный рынок на Мальте регулируется законами о ценных бумагах, а также требованиями по соблюдению правил борьбы с «отмыванием денег» и финансированием терроризма (AML). В 2018 году в стране было создано Управление цифровых инноваций, главной задачей которого является формирование нормативной базы по криптовалюте. Обязанностью ведомства является также сертификация блокчейн-платформ, что должно улучшить процессы проверки для их пользователей.

Доходы от криптоактивов на Мальте подлежат налогообложению по ставке 35%, однако если источник дохода имеет иностранное происхождение, такие доходы налогом не облагаются.

В отличие от властей, банковский сектор Мальты не является лояльным к криптовалюте. В ноябре 2017 года Bank of Valletta приостановил транзакции с цифровыми деньгами.

№2 – Бермуды

Небольшое островное государство привлекает бизнесменов со всего мира своим выгодным налогообложением. Здесь нет налогов на доход, прирост капитала, НДС и т.д. Указанные фискальные льготы распространяются и на криптобизнес.

В 2018 году Бермудское валютное управление приняло закон «О цифровом бизнесе», который регулирует все сферы криптобизнеса. Кроме этого, местные власти активно внедряют правила AML, чтобы создать дружелюбное правовое поле для стартапов и криптокомпаний.

О привлекательности юрисдикции для криптобизнеса свидетельствует также получение лицензии ведущей криптокомпанией 24 Exchange. Бермудское валютное управление в июле 2021 года одобрило лицензирование биржи в соответствии с Законом «О бизнесе цифровых валют». Помимо 24 Exchange, на Бермудах лицензирована компания Bittrex Global. А еще Бермудские острова — первое правительство в мире, принявшее стейблкоин в долларах США (USDC) компании Circle для уплаты налогов.

№3 — Швейцария

Швейцарию одна из первых занялась разработкой регуляторных норм для проведения ICO проектов. В случае открытия торговой криптовалютной биржи или проведения стартапа ICO, требуется получить соответствующие лицензии от регулятора.

В федеральной стране нужно выделить кантон Цуг, в котором невысокая налоговая ставка, составляющая 11,91%. Этот кантон получил название «Крипто-долина», где действует благоприятная нормативная база по отношению к криптовалюте. Например, кассы государственной железной дороги могут принимать платежи за билеты в Биткоинах.

С сентября 2020 г в Швейцарии начал действовать закон регулирующих рынок криптоактивов страны. Однако он не распространяется на операции купли-продажи цифровых денег. Прогнозируется, что более конкретные правила будут утверждены после вступления закона Blockchain Act в силу. Blockchain Act – это не один закон, а сборник нормативных актов регулирующих криптобизнес.

Криптоактивы в Швейцарии считаются имущественным активом, поэтому попадают под ставку действующего налога на имущество, который взимается один раз в год. Подавляющее большинство населения, имеющее криптовалютные активы не платит налог на прирост капитала.

В то же время, если лицо будет квалифицировано в качестве профессионального трейдера, то полученная прибыль от торговли криптовалютами будет предметом налогообложения. Трейдер должен указать, что доход был получен в результате предпринимательской деятельности на крипторынке, согласно закону трейдер имеет право претендовать на возврат средств по убыткам.

№4 – Гибралтар

Ещё одна из привлекательных юрисдикций для инвесторов криптобизнеса – Гибралтар. Несмотря на свои небольшие размеры, страна достигла больших успехов в игорном секторе, а также намерена добиться не меньших достижений и на поприще развития криптобизнеса. Хотя криптовалюта не является законным средством оплаты товаров и услуг на Гибралтаре, регулятор может выдать лицензию, которая позволит предпринимателю заниматься крипто-обменом в стране. Власти Гибралтара постоянно ведут работу в сфере усовершенствования регулирующих норм и правил криптосферы. В начале 2018 года правительство юрисдикции ввело правила для технологии распределенного реестра, благодаря чему получило возможность выдавать официальные лицензии криптовалютным компаниям. Наличие нормативной базы DLT позволило Комиссии по финансовым услугам Гибралтара стать первым финансовым омбудсменом в Европе. И еше, в 2020 году власти юрисдикции ввели специальную нормативную базу для криптобизнеса.

Ну, и конечно, не нужно забывать о привлекательном налоговом климате в стране. Так, в Гибралтаре действует 10%-тная ставка корпоративного налога.

№5 – Словения

Крипта в Словении квалифицируется как виртуальные валюты, что позволяет не облагать цифровую валюту налогом на прирост капитала. Однако физические лица платят подоходный налог с прибыли от криптовалюты, который начисляется на разницу между покупкой и продажей крипты. Также существуют фискальные обязательства и с майнинга. Однако последний освобожден от НДС.

Прибыль компаний, связанная с криптовалютой, облагается корпоративным налогом в размере 19% в случае превышения выручки над расходами. Обмен криптовалют на фиатные и наоборот освобожден от НДС.

№6 – Сингапур

Государство является известным мировым финансовым центром. Экономика Сингапура считается наиболее инновационной, динамичной, конкурентоспособной и самой благоприятной для ведения бизнеса. Государство имеет самый низкий уровень коррупции в мире.

В целом в юрисдикции Сингапура сложились позитивные условия для проведения ICO стартапов и занятий криптобизнесом. Регулированием криптовалютного сектора в стране занимается Денежно-кредитное Управление Сингапура (Monetary Authority of Singapore). В то же время орган не вмешивается в регулирование структуры и проведение самого ICO, а координирует их деятельность на рынке.

Все компании в Сингапуре, использующие виртуальные валюты, должны платить налог на прибыль в размере 17%. При этом налогообложению подлежит доход компании, полученный от виртуальных торговых операций. Если криптоактивы покупаются с целью долгосрочного инвестирования, то прибыль от таких инвестиций налогом не облагается.

Несмотря на то, что в Сингапуре отсутствует налог на добавленную стоимость (НДС), в случае торговых операций с криптовалютой может взиматься НДС по ставке 7%. Суть в том, что криптовалюта в стране не считается платёжным средством, но рассматривается как «товар».

Если компания-продавец или компания-покупатель, участвующая в сделке, не является резидентом Сингапура, тогда применяется НДС. Сумму причитающегося НДС компания должна учитывать на индивидуальной основе и принимать к сведенью при заключении сделки.

№7 — Эстония

Эстония одна из стран, которая первой начала легализовать криптовалютный бизнес. Так к концу 2018 года в Эстонии было выдано более 900 лицензий на обмен криптовалют и обслуживание виртуальных кошельков.

Цифровые услуги в Эстонии широко используются в государственном и частном секторе. В том числе Эстонию можно назвать первопроходцем в области предоставления электронного резидентства. Это позволяет гражданам других стран получить виртуальный статус резидента и иметь электронный доступ к государственным цифровым услугам через сеть Интернет.

Так зарегистрированные компании в Эстонии через программу электронного резидентства, освобождаются от корпоративного налога на прибыль. Кроме этого, программа защищена функциями безопасности, что предоставляет право электронной подписи, а это в перспективе упрощает длительный и дорогостоящий процесс процедуры «Должной осмотрительности» (KYC).

В конце ноября 2017 года в стране были введены новые правила противодействия «отмыванию денег» и финансированию терроризма, основанные на требованиях Пятой Директивы ЕС (5AMLD). Данный закон будет применяться к криптоуслугам, то есть к обмену криптовалютами и обслуживанию криптокошельков.

№8 – Грузия

Зарегистрировать иностранцу бизнес в стране очень просто, причем сделать это можно через доверенного представителя. Даже необязательно приезжать в страну для открытия компании. По созданным условиям для ведения бизнеса Грузия находиться даже в ТОП-10 стран в мире (рейтинг Doing Business). Обычно иностранцы регистрируют бизнес в течение одного часа в рамках «единого окна», заполняют необходимые формы и оплачивают налоги.

Что касается криптовалютного бизнеса, то в Грузии правительство только начинает делать первые шаги в регулировании этой сферы. В 2019 году Министерство финансов Грузии опубликовало решение о налоговом регулировании криптовалюты в Грузии. Согласно этому решению, физические лица в Грузии не облагаются подоходным налогом с любой прибыли, полученной от продажи криптовалюты.

В соответствии с местным налоговым кодексом, налогом облагается только доход полученный из источника в Грузии. А те источники, которые не соответствуют критериям, перечисленным в статье 104, освобождены от налогообложения. Как для физических, так и для юридических лиц обмен криптовалюты на грузинскую или другие национальные валюты не облагается НДС.

№9 — Гонконг

В юрисдикции криптовалюта квалифицируется как виртуальный актив, а не деньги. Это освобождает ее от регулирования надзорными органами. В 2018 году Гонконгское агентство финансовых услуг опубликовало отчет об отмывании денег и финансировании терроризма, согласно которому роль криптовалюты в подобных нарушениях была признана незначительной.

Корпоративное законодательство Гонконга закрепляет принципы свободного рынка, защищая положение страны, как международного финансового центра. Учитывая основы свободного рынка, правительство юрисдикции еще не приняло нормативных актов, регулирующих криптобизнеса.

Налог на прирост капитала в Гонконге с криптовалюты не удерживается, однако налогообложению подлежит доход, полученный от торговых сделок.

№10 — Япония

Страна является лидером в мире по уровню регулирования криптовалюты. Например, Япония первой в мире разрешила использовать биткойн в качестве законного платежного средства. А еще страна первой начала широкое регулирование более чем 30 криптовалютных бирж зарегистрированных на ее территории.

В конце 2017 года Национальное налоговое агентство Японии выпустило руководство по налогообложению прибыли от криптовалюты. Согласно последнему, любое физическое лицо, которое зарабатывает более 20 млн. йен в год или получает доход от 200 тысяч йен обязано платить налоги. Так как подобная прибыль квалифицируется как прочие доходы.

В 2020 году правительство Японии внесло значительные изменения в регистрацию и лицензирование криптобизнеса. В новых нормативных актах подробно описывается условия хранения средств, раскрытие данных об акционерах, обязанности по аудиту для криптокомпаний.

Осенью 2020 г. Европейский парламент выложил проект регулирования цифровых активов, куда вошло и регулирование криптовалют. Директива MiCA (Markets in Crypto-assets) встраивается в ряд с другими европейскими актами по регулированию рынка капиталов (MiFID, MiFID ii, MiFIR) и имеет такое же значение для игроков. В первую очередь, он коснется лиц, которые осуществляют выпуск цифровых активов или предлагают услуги, связанные с ними. При этом MiCA будет применяться также и к компаниям, которые, хотя и зарегистрированы в других странах, но предлагают свои услуги на европейском рынке. Этот подход содержится и в MiFID с целью защиты инвесторов.

Виды токенов

MiCA дает несколько видов токенов:

Utility tokens: они удостоверяют права на товар или услуг, доступную в рамках DLT и принимается только эмитентом такого токена;
Electronic money tokens: используется как средства обмена, цель которого поддерживать стабильную стоимость путем связи со стоимостью фиатной валюты;
Asset-referenced token: токены, которые поддерживают стабильную стоимость за счет привязки к стоимости нескольких фиатных валют, одному или нескольким объектам или криптоактивам, или комбинации этого имущества.

Регулирование стейблкоинов по MiCA (e-money tokens)

Для стейблкоинов появляется отдельная категория – токены цифровых денег (electronic money token). Эти нормы встраиваются в уже существующее регулирование, так как токены цифровых денег теперь войдут категорию цифровых денег. Следовательно, к лицам, выпускающим стейблкоины, будут применяться положения об эмитентах цифровых денег (EMI, electronic money issuer). К ним есть самостоятельные требования: лицензия, уставный капитал и другое. Эмитенты стейблкоины не смогут прописывать условия, по которому клиенты будут получать доход в зависимости от длительности владения. Иначе это можно приравнять к депозитам, а следовательно, уверенно применять банковское законодательство.

Asset-referenced tokens: правила для эмитентов

Появляется статус эмитентов токенов, удостоверяющих права на активы. Теперь появляется определенность относительно требований по резервам. Для этого необходимо будет принять политику, в которой будут указаны:

Список активов, к которым привязывается стоимость токенов;
Виды активов, которые включены в резервы;
Описание процедуры, в соответствии с которой создаются и уничтожаются токены;
Указание, инвестируются ли резервы;
В случае, если инвестируются, в инвестиционной политике необходимо прописать, как эти действия повлияют на стоимость резервных активов.

Кроме того, эмитенты таких токенов, должны всегда иметь на счету не менее либо 350 тыс. евро, либо 2% от размера резервных активов. Эмитентам asset-referenced tokens также запрещено устанавливать проценты в зависимости от периода владения токенами.

Существенные токены (Significant tokens)

Европейский регулятор особое внимание обратил на эмитентов существенных токенов. Их критерии в большей степени оценочные. Среди условий, например, количество покупателей, рыночная капитализация, количество и величина сделок с такими токенами. Вероятнее всего, это регулирование будет применяться к существующим крупным площадкам, которые имеют свою базу пользователей и за счет которой будут распространяться токены. Один из основных примеров – выпуск Facebook своей криптовалюты Libra.

Хотя многие положения MiCA и являются предсказуемыми с учетом существующей политики европейских органов, этот проект в любом случае помогает предсказать правовые риски. Как правило, все проекты создаются в долгосрочной перспективе, учитывая время на разработку и правовые процедуры. Поэтому стоит учитывать Директиву MiCA при создании криптокомпаний для европейского рынка.