Реформы в Гонконге способствуют возвращению фондов на родину.

« Назад

17.11.2021 14:36
Многие инвестиционные фонды, предлагаемые в Гонконге, были
зарегистрированы в офшорных юрисдикциях, таких как Каймановы
острова и Британские Виргинские острова (БВО) либо как компании с сегрегированным портфелем (SPC), либо как товарищества с
ограниченной ответственностью (LP).
С 2018 года правительство Гонконга предприняло шаги по
реформированию режима инвестиционных фондов в Гонконге, введя
новые структуры и схемы стимулирования. Эти инициативы совпадают
с законами об экономическом содержании, направленными на
предотвращение трансграничного уклонения от уплаты налогов и
противодействие отмыванию денег в популярных оффшорных
юрисдикциях, что сделало более дорогостоящим создание и
поддержание офшорных фондов и может побудить фонды
рассмотреть вопрос о повторном домицилировании в Гонконге. .
Ниже представлены основные схемы стимулирования, а также
обзор новых структур фондов в Гонконге, а именно режима открытых
фондовых компаний (OFC) и режима ограниченного партнерства (LPF).  
ПОВТОРНОЕ ДОМИЦИЛИРОВАНИЕ
ФОНДОВ
В июле 2021 года правительство Гонконга опубликовало механизм редомицилирования фонда, чтобы стимулировать офшорные
фонды, созданные в форме корпоративных или ограниченных
партнерств, регистрироваться в Гонконге как OFC и LPF
соответственно. Этот механизм не создает новое юридическое
лицо; следовательно, он не требует роспуска первоначальных
фондов или требует, чтобы инвесторы обменивали свои интересы
со старого фонда на новый фонд. При повторном домицилировании
эти фонды будут сняты с регистрации в первоначальном месте
регистрации и будут иметь те же права и обязанности, что и любые
другие вновь созданные OFC и LPF в Гонконге.
Ожидается, что в случае одобрения Законодательным советом
этот механизм редомициляции вступит в действие в конце 2021 года.
СХЕМА ГРАНТОВ OFC
Официально запущенная в мае 2021 года схема грантов для компаний с открытыми фондами (OFC Grant Scheme) была объявлена ​​как инициатива по укреплению позиций Гонконга как крупного международного центра управления фондами. Схема грантов OFC, действующая с мая 2021 года по май 2024 года (или до тех пор, пока не будет полностью выделено первоначальное финансирование), направлена ​​на субсидирование инвестиционных менеджеров, которые успешно зарегистрировали OFC или перерегистрировали фондовую корпорацию, не являющуюся гонконгской, на 70% приемлемые расходы, выплачиваемые поставщикам услуг в Гонконге, не превышающие 1 миллион гонконгских долларов на один OFC.
НУЛЕВОЙ НАЛОГ НА УДЕРЖИВАЕМЫЙ ПРОЦЕНТ
В мае 2021 года Гонконг внес поправки в Постановление о внутренних доходах и ввел схему налоговых льгот, которая предусматривает ставку налога в размере 0% для приемлемых переносимых процентов. Чтобы иметь право на участие в схеме, перенесенные проценты должны быть получены квалифицированным лицом посредством возврата прибыли от услуг по управлению инвестициями, которые лицо предоставляет сертифицированному инвестиционному фонду. Чтобы получить сертификат, инвестиционный фонд должен подать заявку в Управление денежно-кредитного регулирования Гонконга (HKMA) и продемонстрировать, что (1) фонд инвестировал в частный капитал (PE) и (2) получатель удерживаемых процентов имеет двух или более постоянных сотрудников. сотрудники, которые имеют квалификацию для оказания услуг по управлению инвестициями и понесли операционные расходы в Гонконге на сумму не менее 2 млн гонконгских долларов. Инвестиционные фонды, являющиеся нерезидентами Гонконга, должны назначить уполномоченного представителя при подаче заявления в HKMA для получения сертификата.
WEALTH CONNECT И ВЗАИМНОЕ ПРИЗНАНИЕ ФОНДОВ
За прошедшие годы Гонконг и материковый Китай совместно запустили несколько схем трансграничных инвестиций для улучшения связи между двумя рынками. Wealth Connect, торговля которым официально началась 10 сентября 2021 года, позволяет предлагать фонды из Гонконга инвесторам из материкового Китая в районе Большого залива Гуандун-Гонконг-Макао. Это дополняет схему взаимного признания фондов, которая началась в 2015 году, что позволяет распределять фонды из Гонконга в материковом Китае. Эти схемы подключения служат еще одним стимулом для поощрения управляющих фондами к перемещению оффшорных фондов в Гонконг.
Наличие структур OFC и LPF в Гонконге обеспечивает популярные корпоративные формы, которые в настоящее время принимают многие оффшорные инвестиционные фонды. Эти структуры, наряду с указанными выше схемами стимулирования, предлагают управляющим фондами вескую причину рассмотреть возможность создания и перевода своих средств на берег.
РЕЖИМ ОТКРЫТЫХ ФОНДОВ И КОМПАНИЙ
В июле 2018 года в Гонконге вступил в действие режим OFC в соответствии с Постановлением о ценных бумагах и фьючерсах. OFC имеет переменный акционерный капитал, что дает инвесторам гибкость при подписке или выкупе своих инвестиций без одобрения акционеров. Он предлагает ограниченную ответственность инвесторам и позволяет управлять одним или несколькими субфондами. Такой субфонд юридически отделен от активов и пассивов других субфондов в рамках того же OFC, что делает структуру OFC популярным выбором для мультиклассовых фондов, зонтичных фондов и основных фидерных структур. Такая разделенная ответственность между субфондами аналогична таковой в SPC на Каймановых островах и Британских Виргинских островах. 249278

заявка

В Комиссию по ценным бумагам и фьючерсам (SFC) необходимо подать одно заявление на следующее:

  1. регистрация OFC SFC;
  2. регистрация в Реестре компаний; а также
  3. регистрация бизнеса в Департаменте внутренних доходов (IRD).

Требования к фонду

OFC должен назначить следующие стороны:

  • Директора: должно быть как минимум два директора, которые являются физическими лицами, и как минимум один независимый директор, который не является директором или сотрудником хранителя.
  • Инвестиционный менеджер: OFC должен назначить инвестиционного менеджера, имеющего лицензию на деятельность, регулируемую SFC типа 9. 
  • Кастодиан: Кастодиан, имеющий право в соответствии с Кодексом паевого доверительного фонда для фондов, авторизованных SFC, или имеющий лицензию на регулируемую деятельность Типа 1, должен быть назначен для хранения имущества фонда.

Другие требования включают:

  • учредительный документ, который эквивалентен уставу компании с ограниченной ответственностью;
  • документ о предложении, который служит для приглашения предложений о подписке на акции OFC в соответствии с требованиями о раскрытии информации в Кодексе об открытых фондовых компаниях; а также
  • регулярные корпоративные отчеты о любых существенных изменениях в OFC, а также проверенный годовой отчет за каждый финансовый год.

РЕЖИМ ОГРАНИЧЕННОГО ПАРТНЕРСТВА-ФОНДА

Структура LPF была введена в соответствии с Постановлением о Фонде ограниченного партнерства в августе 2020 года. Она образована соглашением об ограниченном партнерстве между как минимум одним генеральным партнером (GP) и одним или несколькими партнерами с ограниченной ответственностью (LP).

LPF - это закрытый фонд, не имеющий отдельного юридического лица. GP отвечает за управление фондом и контроль над ним и несет неограниченную ответственность по долгам фонда. Как инвесторы, LP не принимают участия в управлении фондом; тем не менее, им разрешено участвовать в определенных делах, например, в назначении и отстранении от должности терапевта или LP.

Использование структуры LPF дает свободу заключения контрактов в отношении деятельности фонда, поскольку многие вопросы могут быть включены в соглашение о коммандитном партнерстве. Такие вопросы включают в себя прием и выход партнеров, передачу интересов, объем и стратегию инвестирования, права и обязанности партнеров, а также процедуры роспуска. Поскольку LPF не имеет отдельного юридического лица, еще одним преимуществом является то, что его прибыль не облагается корпоративным налогом. Налог взимается только с доли дохода LP от LPF в соответствии с индивидуальной налоговой позицией каждого LP.

Типичная структура ограниченного партнерства

249295

заявка

Заявление о регистрации LPF должно быть подано в Реестр компаний GP. Обычно выдача сертификата занимает четыре рабочих дня. GP должен подать заявку на регистрацию бизнеса в Офисе регистрации предприятий и IRD в течение одного месяца после даты регистрации.

Требования к фонду

LPF должен назначить следующие стороны:

  • GP: Если GP является другим LPF или партнерством с ограниченной ответственностью за пределами Гонконга, GP должен назначить уполномоченного представителя (AR), который будет отвечать за управление и контроль LPF. Если LPF имеет AR, GP и AR несут солидарную ответственность по всем долгам и обязательствам LPF. Хотя LP не обязан назначать хранителя отдельно, GP обязан обеспечить надлежащее хранение активов LPF. Чтобы ограничить влияние потенциальной неограниченной ответственности, GP часто является транспортным средством специального назначения. 
  • LP: LPF должен иметь по крайней мере один LP, который может быть физическим лицом, корпорацией или партнерством. 
  • Инвестиционный менеджер: GP должен назначить инвестиционного менеджера, обычно другое юридическое лицо, для выполнения повседневных функций управления инвестициями LPF. Не требуется, чтобы инвестиционный менеджер имел лицензию SFC, если LPF не будет вести бизнес регулируемой деятельности в Гонконге. 
  • Ответственное лицо: GP должен назначить ответственного сотрудника (RO) для выполнения обязательств в соответствии с Постановлением о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма. Этот RO должен быть либо уполномоченным учреждением, либо лицензированной корпорацией, либо профессиональным бухгалтером, либо юристом, зарегистрированным в Гонконге или за границей.

LPF обязан подавать годовой отчет в Реестр компаний. Также необходимо подавать в Реестр компаний любые существенные изменения в LPF - например, смену GP, AR или инвестиционного менеджера.



Комментарии


Комментариев пока нет

Пожалуйста, авторизуйтесь, чтобы оставить комментарий.
При входе и регистрации вы принимаете пользовательское соглашение