COVID-19 потенциальные последствия для банковского сектора и сектора рынков капитала.

« Назад

18.03.2020 12:59

ВЛИЯНИЕ COVID-19 на отдельных лиц, сообщества

и организации быстро развивается. Ниже изложены

четыре различных сценария развития мировой экономики,

вызванные COVID-19, которые варьировались от

легкого и временного удара до наихудшего

сценария - глобального финансового кризиса.

COVID-19 может повлиять на мировую экономику

тремя основными способами: путем непосредственного

воздействия на производство, путем создания

цепочки поставок и разрушения рынка, а также

его финансового воздействия на фирмы и

финансовые рынки. Однако многое зависит от

реакции общественности на болезнь.

COVID-19 - это заболевание, вызываемое

специфическим  вирусом (SARS-CoV-2) и

обозначаемое в прессе как «коронавирус» или

«новый коронавирус».Многое о болезни в

настоящее время не известно. В то время как

должностные лица общественного  здравоохранения всё ещё определяют медицинское

 воздействие вируса наряду с определенными

ключевыми характеристиками, такими как инкубационный

период, мы считаем, что экономическое воздействие

будет во многом зависеть от того, как население

реагирует на вирус. Общественная реакция может

позволить заболеванию распространяться быстрее и шире,

или может привести к ненужным расходам, а может

сократить  своим поведением издержки до минимально возможных.

Руководство США по предотвращению «пандемического гриппа»

В 2017 году Центры США по контролю и профилактике заболеваний (CDC) выпустили рекомендации по профилактике «пандемического гриппа». Рекомендации CDC для «нефармацевтических вмешательств» включали:
  • Добровольная домашняя изоляция больных
  • Добровольный домашний карантин незащищенных членов домохозяйства
  • Социальное дистанцирование (включая закрытие школ, социальное дистанцирование на рабочих местах и ​​откладывание или отмена массовых собраний)
  • Меры по охране окружающей среды (например, обычная чистка часто затрагиваемых поверхностей).
Страны, которые реализуют аналогичные рекомендации в стиле CDC в отношении COVID-19, могут испытывать меньше дислокаций, хотя могут иметь место экономические последствия. Например, закрытие школ и социальное дистанцирование могут сократить доступную рабочую силу в районе, где наблюдается пандемия. Затем мы могли бы наблюдать умеренное скользящее экономическое воздействие, поскольку вспышки происходят в различных регионах.
Серьезная общественная реакция, в которой местные органы власти или сами люди принимают решение о крайне строгих мерах в данной области, может привести к значительным экономическим издержкам, особенно в регионах и для отраслей, которые специализируются на производстве, что невозможно сделать виртуально (например, производство). Если многие страны выберут такой тип ответа, воздействие на мировую экономику может быть довольно значительным.

Экономическое влияние

COVID-19 может повлиять на мировую экономику через три канала:
  1. Прямое влияние на производство. Китайское производство уже серьезно пострадали от остановки в провинции Хубэй и других районах. Некоторые другие страны также начинают ощущать прямое влияние, поскольку их власти вводят аналогичные меры.

    Замедление в Китае оказывает влияние на экспортеров в Китай. По данным Всемирного банка, крупнейшими источниками импорта Китая являются Корея, Япония и другие азиатские страны. 2 Таким образом, даже без новых вспышек заболевания в этих областях, вероятно, будет наблюдаться медленный рост в первой половине 2020 года.
  2. Цепочка поставок и нарушение рынка.Многие фирмы-производители полагаются на импортируемые промежуточные материалы из Китая и других стран, затронутых этой болезнью. Многие компании также полагаются на продажи в Китае для достижения финансовых целей. Замедление экономической активности - и транспортных ограничений - в затронутых странах, вероятно, окажет влияние на производство и прибыльность конкретных глобальных компаний, особенно в производстве и в сырье, используемом в производстве. Для компаний, которые полагаются на промежуточные товары из затронутых регионов и которые не могут легко переключать источники, размер воздействия может зависеть от того, как быстро затухает вспышка. Малые и средние фирмы могут столкнуться с большими трудностями, пережив разрушения. Предприятия, связанные с путешествиями и туризмом, несут убытки, которые, вероятно, невозможно возместить.
  3. Финансовое влияние на фирмы и финансовые рынки.Временные перебои с производственными ресурсами и / или производством могут привести к стрессу некоторых фирм, особенно тех, которые имеют недостаточную ликвидность. Трейдеры на финансовых рынках могут или не могут правильно предвидеть или понимать, какие фирмы могут быть уязвимы. Возникший в результате этого рост риска может показать, что один или несколько ключевых игроков финансового рынка заняли инвестиционные позиции, которые являются убыточными в текущих условиях, что еще больше ослабит доверие к финансовым инструментам и рынкам. Возможное (вероятно, маловероятное) событие будет значительным нарушением финансового рынка, так как участники будут обеспокоены риском контрагента. Несколько более вероятная возможность - значительное снижение на рынках акций и корпоративных облигаций, поскольку инвесторы предпочитают держать государственные ценные бумаги (особенно казначейские обязательства США) из-за неопределенности, вызванной пандемией.
Сценарии
Эти потенциальные сценарии представляют собой чисто описательные идеи о возможных путях, которые могут пройти вспышка болезни и глобальная экономика.
  1. Худшее позади. Передача в Китае уже замедлилась. Хотя некоторые отдельные вспышки происходят в других местах, они не вызывают массового распространения заболевания. По мере стабилизации мирового числа случаев экономика Китая возвращается к нормальной жизни, и за пределами некоторых областей, таких как Иран, которые не важны для мировой экономики, влияние незначительно. ВВП Китая сильно пострадал в первом квартале 2020 года, но восстановился во втором и третьем кварталах, хотя часть потерянного производства никогда не будет заменена. Отдельные компании за пределами Китая испытывают кратковременные перебои с поставками, но влияние на мировую экономику невелико и носит временный характер.
  2. Год вируса. Хотя распространение болезни в Китае замедляется, вспышки происходят по всему миру. Каждая вспышка требует замедления производства в этой области и в глобализированном мире, что означает постоянные сбои в различных регионах и отраслях, поскольку вспышки происходят и контролируются. Общее воздействие состоит в том, чтобы подорвать экономическую активность настолько, чтобы существенно замедлить глобальный рост. Компании, которые достаточно ловки для управления сменой поставщиков и обладают достаточной ликвидностью, чтобы пережить периоды низких продаж и доходов, будут иметь конкурентное преимущество.
  3. Глобальная реакция на пандемию. Экономические центры по всему миру подвержены закрытию в стиле Ухань, поскольку люди паникуют из-за распространения вируса. Несогласованные решения в отдельных странах нарушают движение людей и товаров. Глобальное производство сокращается, так как предприятия с международными цепочками поставок могут работать только периодически. Туризм и связанные с ним предприятия резко сокращаются, а туристические предприятия и регионы страдают. Всемирной организации здравоохранения и Организации Объединенных Наций требуется более года для выработки общепринятых глобальных ответных мер, в которых приоритетное значение имеют меры в области здравоохранения, основанные на эффективности и стоимости для более широкой экономики, и чтобы этот ответ был принят в основных странах мира. Мировой ВВП стагнирует, международная торговля падает, и глобальная рецессия вполне вероятна.
  4. Финансовый кризис. Задержки поставок и графики производства создают финансовые проблемы для компаний с большими долгами, особенно в Соединенных Штатах. Спад на мировых фондовых рынках и уход от риска - инвесторы, продающие активы, такие как высокодоходные облигации и волатильные акции, - обнажают инвесторов с заниженным риском. Обеспокоенность по поводу контрагентского риска ускоряет снижение и снижает ликвидность на финансовых рынках. Центральные банки пытаются справиться с проблемой. Финансовые рынки и мировая экономика восстанавливаются после V-образной рецессии.
К сожалению, COVID-19 появился, когда мировая экономика уже демонстрировала признаки замедления.
Помимо воздействия на спрос и предложение, COVID-19 уже потряс финансовые рынки. С 21 февраля 2020 года доходность облигаций, нефть и цены на акции резко упали, и триллионы долларов почти по всем классам активов искали безопасность. В Соединенных Штатах доходность 10-летних облигаций упала ниже 0,5 процента  (диаграмма 1), а цены на акции основных фондовых индексов во всем мире упали. Похоже, что на данный момент рынки пытаются оценить, используя наихудший сценарий, который в последнее время увеличил волатильность (рисунок 2).

6693_figure1

6693_figure2

Учитывая продолжающиеся потрясения со стороны спроса и предложения, существует вероятность дальнейшего разрушения рынка. Учреждения и частные лица могут испытывать дефицит ликвидности, в том числе ограниченный доступ к кредитам. Это, в свою очередь, может увеличить вероятность дефолта, особенно вблизи или в спекулятивном классе корпоративного долга. Частный долг, в том числе корпоративный и домашний, недавно достиг рекордных уровней, и примерно половина рынка инвестиционного уровня в настоящее время имеет рейтинг тройного B. 

Тем временем центральные банки по всему миру уже активно вмешиваются, чтобы успокоить рынки и продемонстрировать готовность использовать все возможные меры. В своем первом чрезвычайном шаге после рецессии 2008 года Федеральный резерв США (ФРС) недавно снизил ставку по федеральным фондам на 50 базисных пунктов. ФРС также активно вмешивается в рынок репо, чтобы добавить дополнительную ликвидность. Тем временем Банк Японии опубликовал экстренное заявление, в котором сообщалось о том, что он выведет ликвидность на рынок путем увеличения покупок активов.  Народный банк Китая также направил в финансовую систему более 240 миллиардов долларов США ликвидности в качестве противодействия вирусу. Кроме того, Банк Англии и Европейский центральный банк объявили о различных планах противодействия COVID-19 в ближайшие дни. 

Но по мере развития ситуации центральным банкам, регулирующим органам и правительствам могут потребоваться дополнительные действия, что потребует быстрой координации на национальном и международном уровнях.

Между тем, банки и фирмы на рынках капитала по всему миру мобилизуют и предпринимают шаги, чтобы минимизировать влияние COVID-19 на повседневную деятельность. Фирмы тестируют и реализуют планы обеспечения непрерывности бизнеса / действий в чрезвычайных ситуациях, которые включают альтернативные рабочие места, такие как разделенные рабочие места, работа на дому и ротационные смены для всех типов сотрудников, даже трейдеров.  Многие также ввели универсальные запреты на поездки за пределы стран, испытывающих наиболее серьезные последствия, и отменили крупные мероприятия. Учреждения также усилили меры по обеспечению безопасности и здоровья своих сотрудников различными способами. Банки также потребовали, чтобы регуляторы ослабили требования к капиталу. Некоторые регулирующие органы, такие как Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC), активно предоставляли льготы для регулирующей финансовой отчетности компаниям, пострадавшим от COVID-19. 

Многие банки также действуют как ответственные граждане, предоставляя ссуды пострадавшим заемщикам, пересматривая условия кредитования и даже жертвуя маски для своих клиентов. 

Помимо уже предпринимаемых оперативных действий, банки и рынки капитала должны оставаться бдительными. Им также необходимо активно учитывать краткосрочные и среднесрочные финансовые, рискованные и нормативные последствия, связанные с соблюдением требований, связанных с COVID-19.

В этой статье рассматриваются эти последствия. Это также поднимает вопросы по ключевым областям, которые лидеры банковского сектора и рынка капитала должны задавать себе прямо сейчас, и предлагает меры для их рассмотрения.

Конечно, любые предпринятые действия будут зависеть от конкретного контекста организации и ее уникальных обстоятельств, связанных с воздействием вируса. Кроме того, организационные приоритеты могут резко измениться в зависимости от того, как развивается ситуация.

Мы не знаем долгосрочных последствий применения COVID-19 для финансовых рынков, а также для банков и компаний на рынках капитала. Но когда нормализация вернется, банки и фирмы на рынках капитала, вероятно, усвоили несколько уроков. Они могут включать, как наилучшим образом сохранить операционную устойчивость при столкновении с будущими пандемиями, и, возможно, как разработать новые рабочие модели, такие как альтернативные схемы работы. COVID-19 может еще больше ускорить переход на цифровые каналы и подключение.

Конкретные последствия для банков и компаний на рынках капитала

Операционная устойчивость

Тема / проблема Текущие и потенциальные события Актуальные вопросы Действия банков и фирм на рынках капитала должны учитывать
Отделение / банкомат
  • По мере развития пандемии, некоторые филиалы / офисы, возможно, придется временно закрыть, или сотрудники могут не захотеть приходить на работу.
  • Банкоматы, возможно, должны оставаться открытыми и иметь достаточно наличных денег для выдачи.
  • Как банки могут обеспечить операционную согласованность с деятельностью филиала / офиса, если имеются временные закрытия или отсутствие сотрудников?
  • Как отделения могут в достаточной мере пополнять наличные для банкоматов?
  • Подумайте о том, чтобы сократить часы работы филиала или, если возможно, использовать только сквозные операции.
  • Оценить возможности предоставления услуг исключительно по цифровым каналам.
Торговое соответствие
  • Во многих учреждениях уже есть трейдеры, работающие из дома и удаленных офисов, и некоторые регулирующие органы, такие как Регулирующий орган финансовой отрасли (FINRA), временно отказались от правил в этом отношении.
  • Между тем, Управление финансового поведения Великобритании (FCA) заявило, что все фирмы должны выполнять свои обязательства по соблюдению нормативных требований в отношении транзакций торговых заказов, своевременного ввода заказов, использования записанных строк и предоставления сотрудникам доступа к поддержке соответствия.
  • Какую гибкость могут предоставить регуляторы, которые позволят трейдерам работать из дома?
  • Какие системы / инструменты / поддержку необходимо предоставить трейдерам, которых могут заставить работать дома?
  • Быть в тесном контакте с отраслевыми группами, такими как Ассоциация индустрии ценных бумаг и финансовых рынков (SIFMA), и регуляторами, такими как Комиссия по торговле фьючерсами на товары (CFTC), Национальная ассоциация фьючерсов и FCA, для получения информации и обновлений о получении отказов ,
  • Работайте с поставщиками, чтобы настроить альтернативные параметры записи.

Источники: Рэйчел Луиз Энсин, Лиз Хоффман и Джастин Баер, « Уолл-стрит борется за защиту от вирусов », Wall Street Journal, 1 марта 2020 года; Пит Шредер и Мишель Прайс, « Регулятор Уолл-стрит прокладывает путь для внутренней торговли, поскольку распространение коронавируса », Reuters, 9 марта 2020 г .; Лаура Нунан, Николас Макгоу и Примроуз Риордан, « Банки ищут руководство по правилам торговли при распространении коронавируса », Financial Times, 6 марта 2020 года.

 

Финансовые и бизнес воздействия

Тема / проблема Текущие и потенциальные события Актуальные вопросы Действия банков и фирм на рынках капитала должны учитывать
Управление ликвидностью
  • Федеральный резерв вмешался на рынке репо, чтобы обеспечить адекватную рыночную ликвидность.
  • Европейский центральный банк (ЕЦБ), Банк Японии (Банк Японии) и Народный банк Китая (НБК) предприняли ряд действий для обеспечения ликвидности рынка.
  • В некоторых учреждениях планы финансирования на случай непредвиденных обстоятельств (CFP), возможно, уже были задействованы. А из-за волатильности рынка могут возникнуть большие колебания в результатах стресс-тестирования и нарушения предельных / пороговых значений. Некоторые участники рынка, возможно, уже испытывают усиление ужесточения ликвидности.
  • Если существует кризис ликвидности, какие текущие планы и этапы активации существуют? В какой степени они были переоценены в свете последних рыночных условий?
  • Если учреждениям необходимо продавать активы для покрытия дефицита ликвидности, актуальны ли необходимые правовые документы?
  • Должна быть обеспечена адекватная ликвидность по всему предприятию во всем мире. Банки должны внимательно анализировать и отслеживать ежедневные отчеты о стресс-тестировании ликвидности, мониторинг предельных / пороговых значений, результаты коэффициента покрытия ликвидности (LCR) и т. Д. Они должны отслеживать рыночную активность по своим показателям стресса ликвидности для триггеров, которые активируют CFP.
  • Следует провести анализ для определения размера и влияния любого дефицита ликвидности, если показатели стресса ликвидности регулярно запускаются. Воздействия на обеспеченное финансирование / продажу активов (включая доступ к рынку) должны быть включены в анализ. Эта информация должна быть представлена ​​руководству по риску ликвидности и риску ликвидности (команда по кризису ликвидности) в рамках активируемого CFP.
  • Действия по сохранению ликвидности должны быть частью CFP банков и включать варианты обеспечения ликвидности, если CFP был задействован.
  • Требования должны быть перекалиброваны на основе условий развивающегося рынка и вероятных будущих сценариев.
  • Банки должны выходить за рамки требований LCR при информировании регулирующих органов о своем состоянии ликвидности. Команды по регулированию отношений должны быть частью команды / комитета по управлению кризисом ликвидности в рамках CFP.
Управление капиталом
  • На взвешенные с учетом риска активы (RWA) могут повлиять более высокие начисления за счет повышения уровня волатильности и более высокие риски контрагента.
  • В связи с внедрением текущих ожидаемых кредитных потерь (CECL) и потенциально менее благоприятных экономических перспектив на резервы для банков может быть оказано негативное влияние. Кроме того, заемщики могут захотеть рефинансировать с более длительными сроками погашения, чтобы зафиксировать более низкие процентные ставки. В соответствии с CECL это может привести к дополнительным потерям.
  • Как повышенная волатильность и изменение цен активов влияют на RWA?
  • Текущие экономические и рыночные условия требуют дополнительного стресс-тестирования? Насколько серьезным будет наихудший сценарий?
  • Как изменятся оценки резервов на потери по кредитам с учетом изменений в экономических предположениях?
  • Предположения, определяющие оценку стоимости активов, должны быть пересмотрены.
  • Следует провести дополнительные стресс-тесты с различными базовыми сценариями, специфичными для COVID-19.
Управление доходами и расходами
  • Если общие экономические условия ухудшатся и приведут к замедлению роста ВВП, может снизиться спрос на банковские продукты и услуги.
  • С центральными банками, агрессивно снижающими процентные ставки, чистый процентный доход банков, вероятно, будет оспорен.
  • Знают ли лидеры, где потенциальные потери дохода могут быть самыми крутыми?
  • При возможном снижении чистого процентного дохода, какие существуют варианты для увеличения непроцентного дохода?
  • Работайте с соответствующими департаментами и подразделениями по всему миру, чтобы развить понимание потенциальных доходов и наметить шаги по смягчению.
Кредитная книга, заветы и управление исключениями
  • С потенциальными финансовыми условиями клиентов могут быть затронуты качество кредита / рейтинги.
  • Кроме того, залоговое обеспечение может испытывать снижение стоимости.
  • Клиенты, как розничные, так и институциональные, могут прибегнуть к минимальным или отсроченным платежам по своим кредитным остаткам.
  • Как фирмы могут лучше всего оценить и активно работать с клиентами, которые могут быть затронуты вирусом, чтобы пересмотреть условия кредитования?
  • Рискуют ли заемщики / клиенты нарушать условия кредитования? Существует ли процесс управления исключениями?
  • Нужно ли фирмам увеличивать резервы на потери по кредитам
  • Узнайте, какие сектора / регионы / клиенты подвергаются наибольшему риску.
  • Обратитесь к клиентам с сообщениями и запросами информации, чтобы предоставить временную помощь по мере необходимости.
  • Резервы на потери по ссудам при различных экономических сценариях должны быть пересмотрены.
Торговые / хеджинговые стратегии
  • В настоящее время возросшая волатильность и снижение цен по многим классам активов повлияли на торговые книги и повысили рыночный риск, а также кредитный риск контрагента.
  • Как можно определить распределение капитала между торговыми книгами на напряженных рынках?
  • Требуются ли меры предосторожности, такие как продажа активов, и, если да, то какие активы могут быть ликвидированы в первую очередь?
  • Как быстро можно скорректировать стратегии хеджирования в отношении иностранной валюты, товаров, акций или фиксированного дохода по мере развития ситуации?
  • Распределение капитала и стратегии хеджирования в торговых книгах должны быть пересмотрены.

Источники: Федеральный резервный банк Сент-Луиса, « Соглашения об обратном выкупе: казначейские ценные бумаги, приобретенные Федеральным резервом во временных операциях на открытом рынке », доступ к которым был получен 9 марта 2020 года; Европейский центральный банк, « Заявление президента ЕЦБ », 2 марта 2020 г .; Джон Эйнгер и Аноя Дебнат, « Инвесторы, уклоняющиеся от рыночного обвала, говорят, что не могут найти ликвидность », Bloomberg, 9 марта 2020 г .; Sohini Chowdhury и Cristian deRitis, «Вне теории: практическое руководство по использованию экономических прогнозов для оценок CECL», Moody's Analytics , август 2018 г .; Лоран Бираде, « CECL: кредитные карты и оценка продолжительности жизни - разумный подход », Moody's AnalyticsСентябрь 2018 года; Дэвид Энрич, Джеймс Б. Стюарт и Мэтт Филлипс, « Спираль вирусных страхов вызывает финансовую бойню », New York Times, 6 марта 2020 года.

 

Риск и контроль

Тема / проблема Текущие и потенциальные события Актуальные вопросы Действия банков и фирм на рынках капитала должны учитывать
Рыночный риск
  • Резкое падение процентных ставок и повышенная волатильность цен на ценные бумаги и валюты увеличивают рыночный риск банков, что может привести к убыткам.
  • Оказалось ли неблагоприятное воздействие на подверженность учреждения доходам или экономической стоимости капитала, и существенно ли оно отличается от сценариев, подразумеваемых моделью?
  • Гарантирует ли текущая среда обновление внутренних моделей?
  • Пересмотреть внутренние модели, отражающие рыночный риск, и учесть потенциально более высокую корреляцию.
  • Свяжитесь с регулирующим органом, если капитал подвергается неблагоприятному влиянию и существенно отличается от сценариев, подразумеваемых моделью.
Кредитный риск контрагента
  • Недавние события на рынке могли повлиять на кредитный профиль контрагентов.
  • Как следует учитывать возможные изменения в кредитоспособности контрагента в существующих контрактах и ​​соглашениях?
  • Как рыночные посредники, такие как клиринговые агенты, реагируют на любое снижение кредитоспособности контрагента?
  • Оценить / пересмотреть существующие контракты с контрагентами, наиболее подверженными риску.
  • Работайте с рыночными посредниками, чтобы быть в курсе любых изменений в положении контрагентов.
Нефинансовые риски
  • Нефинансовые риски, такие как риск поведения / культура, модельный риск, риск третьей стороны и кибер-риск, также могут стать более неотложными.
  • Потенциальные сбои в торговой инфраструктуре могут потребовать перенаправления торгов в другие места, места и страны.
  • Как можно обеспечить контроль рисков в отношении рисков поведения в альтернативных рабочих режимах?
  • В какой степени последние рыночные условия влияют на модельный риск?
  • Как будут выглядеть нормативные требования при альтернативной торговой маршрутизации?
  • Как меняются бизнес-процессы и потоки, как лучше управлять киберрисками?
  • Переосмыслите меры контроля риска для альтернативных рабочих схем и возможных сбоев, которые могут потребовать переоценки риска поведения, киберрисков и сторонних рисков.
  • Пересмотрите, в какой степени допущения модели отражают текущие и, возможно, будущие рыночные условия.
  • Получите ясность от регуляторов об альтернативных торговых маршрутах.
Управление рисками
  • Если операционная модель банка должна измениться, совету директоров может быть сложно продолжать выполнять обязательства по управлению, такие как надзор за рисками, обеспечение надежного управления для руководства и выполнение функций ответственных управляющих организации.
  • Как совет директоров должен адаптировать свое управление?
  • Руководству следует ошибиться в связи с чрезмерной связью с советом директоров, держать их в курсе и запрашивать у них рекомендации по альтернативным операционным процедурам.
  • Гибкость в организации работы и скорость принятия решений в совете директоров могут стать первостепенными в этих обстоятельствах.
Дивиденды и выкуп акций
  • За последние несколько лет банки возвращали акционерам капитал в форме дивидендов и выкупа акций.
  • Недавний стресс на рынке может оказать давление на ликвидность банков, которые могут захотеть сохранить капитал, остановив или сократив дивиденды и выкуп акций.
  • Какова подходящая стратегия для дивидендов и выкупов, учитывая текущие предпочтения ликвидности?
  • Если существуют обязательства в отношении дивидендов и / или выкупа акций, и банки хотят временно приостановить эти действия, как об этом следует сообщить акционерам?
  • Оцените заинтересованность институциональных акционеров и предпочтения выкупа акций и дивидендов и сообщите о любых возможных изменениях.
Кредитные рейтинги
  • Рыночная конъюнктура COVID-19 может негативно повлиять на профиль кредитного рейтинга банков.
  • Новые системные, страновые или другие факторы риска для бизнеса могут усилиться и повлиять на кредитоспособность банков, контрагентов и заемщиков, особенно в категории с высокой доходностью.
  • Как рейтинговые агентства учитывают изменения этих факторов риска?
  • Как следует учитывать любые потенциальные изменения в кредитных профилях контрагентов и заемщиков в результате COVID-19?
  • Поддерживайте активное общение с рейтинговыми агентствами и информируйте их об изменениях в кредитоспособности.
  • Определите, потребует ли какие-либо рейтинговые действия, вытекающие из стресса, вызванного COVID-19, контрагентам и заемщикам.
Переход LIBOR
  • ЛИБОР будет заменен альтернативными ссылочными ставками в различных юрисдикциях к 2021 году.
  • Влияет ли нынешний сбой на рынке на планы перехода и сроки замены LIBOR?
  • Будьте в курсе рекомендаций регулирующих органов и рыночных изменений на рынках альтернативных базовых ставок, таких как обеспеченная ставка финансирования на ночь (SOFR) в Соединенных Штатах.

Источники: Лора Нунан, Николас Макгоу и Примроуз Риордан, « Банки ищут руководство по правилам торговли при распространении коронавируса », Financial Times, 6 марта 2020 г .; Александра Димитриевич и Пол Ф. Грюнвальд, « Коронавирус бросает тень на перспективы кредитования », S & P Global Ratings, 11 февраля 2020 г .; Sinead Cruise и Lawrence White, « Конец Libor: самая большая банковская проблема, о которой вы никогда не слышали », Reuters , 8 октября 2019 года.

Общие последствия для банков и фирм на рынках капитала

Операционная устойчивость

Тема / проблема Текущие и потенциальные события Актуальные вопросы Действия банков и фирм на рынках капитала должны учитывать
COVID-19 кризисной готовности
  • COVID-19 подрывает деятельность многих банков и фирм на рынках капитала по всему миру.
  • Финансовые учреждения уже предприняли ряд действий, но, возможно, им придется делать больше по мере развития ситуации.
  • Была ли проведена комплексная переоценка подверженности полному вектору угрозы?
  • Как обновляется сборник пандемий в результате разворачивающихся событий?
  • Каков наилучший способ определить соответствующий ответ организации?
  • Как уполномочена рабочая группа COVID-19?
  • Банки и фирмы на рынках капитала должны пересмотреть свою готовность к кризису, провести тесты, пересмотреть управление и оптимизировать процессы принятия решений и коммуникации.
  • Определите, что представляет собой пропорциональный ответ, и поощряйте решительные действия.
  • Сборники игр, которые уже существуют, должны быть пересмотрены с необходимыми обновлениями, чтобы обеспечить организационную устойчивость.
  • Триггеры активации и деактивации должны быть определены, а процедуры непрерывности - пересмотрены.
  • Целевая группа COVID-19 должна иметь возможность принимать решения как на глобальном, так и на местном уровне, где это применимо. Целевая группа должна быть связана и активно согласовывать свои приоритеты с генеральным директором и советом директоров.
  • Обеспечить чуткие ответы на ситуации сотрудников.
связи
  • Регулярное общение с различными заинтересованными сторонами может продолжать приобретать все большее значение.
  • Как быстро можно наладить коммуникацию с сотрудниками, клиентами, деловыми партнерами, поставщиками, инвесторами, регуляторами и т. Д. Между офисами, регионами и предприятиями на национальном и международном уровнях?

 

  • Должны быть подготовлены и протестированы соответствующие механизмы коммуникации, предназначенные для разных аудиторий.
Мониторинг и обзор
  • Развитие событий, связанных с COVID-19, требует, чтобы учреждения были гибкими / гибкими.
  • Планирование сценария осуществляется активно?
  • Являются ли планы, политика и процедуры адаптивными и гибкими и соответствуют ли они национальным и местным нормам и законам?
  • Существует ли четкий механизм управления в случае обострения пандемии?
  • Рассмотрите возможность проверки готовности с помощью интерактивных, масштабируемых кризисных упражнений.
  • Активно отслеживать результаты и повторять при необходимости.
  • Убедитесь, что политики, процедуры и планы соответствуют действующим местным, государственным и национальным законам и любым обновлениям. К ним могут относиться отпуск по месту жительства (LOA), Закон об американцах-инвалидах (ADA), Закон об отпуске по семейным и медицинским вопросам (FMLA), право на неприкосновенность частной жизни, правила Администрации по охране труда и здоровья, положения Национального закона о трудовых отношениях, государственная безопасная среда законы и законы о дискриминации.
Гибкая и удаленная работа
  • По мере того, как ситуация продолжает быстро развиваться, внедряются альтернативные схемы работы, чтобы ограничить распространение болезни и обеспечить безопасность работников.
  • Какие гибкие и удаленные рабочие политики существуют в настоящее время?
  • Для тех с бизнес-моделями, которые исключают возможность организации удаленной работы, учитывались ли гибкие или чередующиеся графики?
  • Какие риски связаны с удаленной работой?
  • Есть ли у организаций инструменты и решения для реализации удаленной работы?
  • Основываясь на самой последней информации, по возможности, подумайте о введении графиков работы на дому или гибких / чередующихся графиков.
  • Убедитесь, что имеются технологические возможности для подключения сотрудников, работающих удаленно, без ущерба для доступа и безопасности данных.
Инфраструктура / емкость
  • Чтобы обеспечить гибкую или удаленную работу, организации должны иметь правильную инфраструктуру.
  • Имеется ли необходимая техническая инфраструктура для поддержки альтернативных схем работы и насколько она безопасна?
  • Какие существующие инструменты могут обеспечить совместную работу в удаленном режиме?
  • Просмотрите имеющуюся инфраструктуру, такую ​​как VPN-соединения, токены безопасности, пропускная способность и ноутбуки.
Качество работы / производительность и благополучие сотрудников
  • Распространение COVID-19 может привести к дальнейшим сбоям в работе и задержкам, поскольку правительства, агентства общественного транспорта и образовательные учреждения корректируют свою практику и политику.
  • Как организации могут гарантировать, что качество работы и производительность остаются высокими?
  • Как организации могут гарантировать, что они достаточно ловки, чтобы скорректировать рабочие процессы, если работа должна быть перераспределена?
  • Как они могут изменить планы, чтобы поддержать вовлеченность сотрудников, благосостояние и мотивацию?
  • Расставьте приоритеты, какие проекты, рабочие процессы и конечные результаты имеют наибольшее значение, и четко сообщайте об этом сотрудникам.
  • Предоставьте соответствующие инструменты и примените соответствующую тактику для поддержания качества работы / производительности.
Оффшорные центры доставки
  • У многих организаций есть оффшорные центры доставки, от ИТ-служб до колл-центров.
  • Как фирмы могут обеспечить доставку из офшорных центров с минимальными перебоями?
  • Существуют ли альтернативные / вторичные варианты доставки в случае, если оффшорный центр доставки будет взломан?
  • Каков план обеспечения непрерывности бизнеса оффшорных центров?
  • Поддерживайте частую связь с оффшорными центрами доставки и разрабатывайте соответствующие планы действий в чрезвычайных ситуациях, если они еще не созданы.
  • Подумайте о тестировании альтернативных схем работы из офшорных центров доставки, чтобы определить, влияет ли каким-либо образом производительность сервиса.
  • Найдите альтернативные места для оказания услуг, если в конкретном центре возникли сбои в работе.
Глобальные операции
  • Каждый рынок может испытывать различные уровни стресса и сбоев.
  • Насколько эффективно можно перенаправить критически важные виды деятельности в местные офисы по всему миру?
  • Насколько устойчивы глобальные организации / офисы в работе?
  • Определите, какие операции и / или действия могут быть перенаправлены или отправлены в другие глобальные офисы или даже третьим сторонам.
Цифровая / IT инфраструктура
  • Могут быть повышенные требования к цифровой инфраструктуре организаций, чтобы заменить ручные операции.
  • Являются ли цифровой банкинг, платежные системы, торговые платформы и другие системы достаточно надежными и устойчивыми, чтобы справляться с нарушениями?
  • Подумайте о тестировании и планировании альтернативных возможностей обработки и продолжайте предоставлять услуги, когда это возможно.
Юридические вопросы
  • В любом учреждении юридические контракты, которые касаются рабочей силы, клиентов, контрагентов и / или поставщиков, могут подвергаться риску.
  • Есть ли какие-либо работы / проекты / результаты, которые находятся под угрозой несоблюдения сроков или не выполнены?
  • Каковы сторонние и клиентские последствия?
  • Подтвердите, включают ли существующие контракты форс-мажорные обстоятельства .
  • Контракты или ведомости работ должны быть пересмотрены или изменены, когда это возможно.
Налоговая, финансовая и нормативная отчетность
  • Грядущие крайние сроки подачи налоговых деклараций, финансовой отчетности и отчетности о соответствии нормативным требованиям могут быть поставлены под угрозу из-за сбоев в работе.
  • Налоговые последствия могут быть связаны с тем, что сотрудники работают удаленно, возможно, в разных городах или штатах.
  • Как изменения в операциях и альтернативных схемах работы или снижении производительности повлияют на налоговые декларации, финансовую отчетность и отчетность о соответствии нормативным требованиям?
  • Каковы налоговые последствия от работы, выполняемой удаленно? Каковы будут потенциальные убытки от переноса налоговых убытков?
  • Будьте реалистичны в отношении соблюдения сроков. Проактивно связывайтесь с налоговыми органами и регулирующими органами, такими как SEC или OCC в США, или ЕЦБ, Банк Англии и местными налоговыми органами в Европе.
  • Получите понимание налоговых последствий.


Комментарии


Комментариев пока нет

Пожалуйста, авторизуйтесь, чтобы оставить комментарий.
При входе и регистрации вы принимаете пользовательское соглашение